재무제표 분석, 가치 평가 방법 가이드 - 시가총액, 영업이익, 당기순이익, EPS,PER,ROE

재무제표 가치투자

기업의 성장 여부를 판단하기 위해서는 재무제표 분석하는 것이 중요합니다. 주식 투자에 앞서 재무제표를 살펴보고 기업을 평가하는 방법을 알아보는 것이 바람직하다고 생각합니다.

이번 글에서는 재무제표를 통해 기업의 가치를 분석하는 방법과 주식 가치 평가 지표인 시가총액, 영업이익, 당기순이익, 주당순이익, PER, ROE 등에 대해 알아보겠습니다.

재무제표 핵심 내용 알아보기

시가총액

시가총액은 기업의 주식 가치를 전체적으로 표현하는 금액으로, 간단하게 말하면 기업의 규모와 가치를 나타내는 지표입니다. 재무제표와 직접적인 관계는 없을 수 있지만 재무제표를 형성하는 중요한 기업의 가치를 나타내는 숫자입니다.

시가총액은 주식의 시장 가격과 발행된 주식의 총 수를 곱해서 계산합니다. 이를 통해 투자자들은 기업들의 상대적인 가치를 비교하거나, 시장에서 어느 정도 인기를 누리고 있는지를 파악할 수 있습니다. 이러한 이유로 시가총액은 주식 투자자들에게 가장 기본이 되는 지표로 여겨집니다.

출처 네이버 증권, 코스피 시총순 1-10위

 

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우리나라 코스피 시장을 대표하는 국내 증시의 시가총액 순위에는 삼성전자, LG에너지설루션, SK하이닉스, 삼성바이오로직스, LG화학, 삼성 SDI, 삼성전자우, 현대차, 기아, 그리고 POSCO홀딩스가 포함되어 있습니다.

이들 종목은 각각 전자, 에너지, 반도체, 바이오, 화학, 전기차용 배터리, 자동차 등 다양한 업종을 대표하며, 시가총액을 기준으로 국내 증시에서 큰 비중을 차지하고 있습니다.

출처 네이버 증권, 코스닥 시총순 1-10위

 

네이버 증권 코스닥 시총 확인하기

 

코스닥 시장을 대표하는 종목들의 시총은 위 이미지와 같은데요. 에코프로비엠, 에코프로, 셀트리온헬스케어, 엘앤에프, HLB, 셀트리온제약, 카카오게임즈, JYP Ent., 오스템임플란트, 펄어비스 순입니다. 이들은 환경, 에너지, 바이오, 게임, 엔터테인먼트 등 다양한 업종을 대표하고 있습니다.

시가총액을 기준으로 코스닥 시장에서 큰 비중을 차지하고 있는 이들 종목은 각각의 업종별로 경쟁력을 갖추고 있으며, 투자자들에게 다양한 기회를 제공하고 있습니다.

재무제표 보는 순서

재무상태표(대차대조표) 확인 ➤ 손익계산서 확인 ➤ 손익계산서 확인 ➤ 자본변동표 확인 ➤ 현금흐름표 확인 순으로 확인하면 됩니다.

재무상태표 즉 대차대조표는 회사의 자산, 부채, 자본을 파악하기 위함인데요. 이를 통해 회사의 전반적인 재무상태와 안정성을 이해할 수 있습니다. 손익계산서는 회사의 수익과 비용을 확인하여 순이익(당기순이익)을 계산하고, 회사의 수익성을 알 수 있습니다. 자본변동표는 회사의 자본 변동 사항을 파악하고, 자본 증가, 감소의 원인과 흐름을 확인할 수 있는 지표입니다.
마지막으로 현금흐름표는 영업, 투자, 재무 활동에서 발생한 현금의 흐름에 대한 내용이며, 이를 통해 회사의 현금 흐름 상태와 유동성을 이해할 수 있습니다.

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위 내용으로는 뭔가 눈에 확 들어오는 것은 없는 것 같습니다. 그래서 요즘 핫한, 에코프로비엠 기업실적표를 보면서 용어를 설명하도록 하겠습니다.

출처 네이버증권, 에코프로비엠 기업실적

 

에코프로비엠 기업실적 확인하기

 

영업이익

영업이익은 기업이 일반적인 사업 활동에서 발생하는 이익으로, 투자 손익과 같은 비영업 활동에서 발생하는 소득을 제외한 금액입니다.

위 에코프로비엠 기업실적 자료를 참고하여 보면, 20년 548억, 21년 1,150억, 22년 3,807억 원으로 늘어나고 있으며, 23년 예상치는 5,884억 원으로 성장이 예상되는 상황입니다. 아쉽게도 이미 주가는 선반영 돼서 상당히 많이 올라간 상태 이긴 합니다.

당기순이익

당기순이익은 기업이 총수익에서 모든 비용, 세금 등을 차감한 후 남은 순수 이익입니다.

에코프로비엠 당기 순이익은 20년 467억, 21년 978억, 22년 2,727억, 당기 순이익도 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 2023년에도 증가되는 것으로 예상되고 있습니다.

주당순이익(Earnings Per Share, EPS)

EPS(주당순이익)은 Earnings Per Share의 약자로, 회사의 순이익을 주식수로 나눈 값입니다. EPS는 주식 시장에서 흔히 사용되는 주요 지표로, 투자자들이 주식을 평가하고 비교하는 데 도움이 되는 수치입니다. 높은 EPS는 회사의 이익이 많이 남아 있는 것을 의미하며, 이는 회사의 경영실적이 양호하다는 것을 시사합니다.

에코프로비엠은 EPS도 매년 지속적으로 증가하고 있으며, 2023년에는 3,992원으로 예상되고 있습니다.

주가수익비율(Price Earning Ratio, PER)

주가수익비율(PER)은 주식의 가치를 평가하는 지표로 사용되며, 투자자들이 주식을 구입하는 데 필요한 시간과 비용을 비교할 수 있게 해 줍니다. 낮은 PER은 주식이 저평가되었다는 것을 의미할 수 있으며, 높은 PER은 주식이 고평가 되었다는 것을 의미할 수 있습니다.

그러나 PER만으로 회사를 평가하는 것은 한계가 있으므로, 다양한 재무지표와 함께 종합적으로 분석해야 합니다.

에코프로비엠의 EPS는 22년 기준 2,433원인데요. PER(Price Earnings Ratio)는 주가수익비율을 의미하며, 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 에코프로비엠의 PER은 22년 기준 112.00배입니다.

2023년 예상 EPS로 PER을 추정해 보면, 약 68배로 예상해 볼 수 있는데요. 그렇다면 기업이 1년 동안 대략 2배? 정도 성장했다고 볼 수도 있겠다 싶습니다.

자기자본 이익률(Return On Equity, ROE)

자기 자본이익률(ROE)은 기업이 자기 자본을 얼마나 효율적으로 이용해 이익을 창출하는지를 평가하는 지표입니다. 높은 ROE는 기업이 자본을 효과적으로 사용하여 높은 수익을 올리고 있다는 것을 의미합니다.

ROE(Return on Equity)는 자기 자본이익률을 의미하며, 순이익을 자기 자본으로 나눈 값입니다. 에코프로비엠의 ROE는 24.26%입니다.

글을 마무리하며...

재무제표를 보는 것은 기업의 성장성과 가치를 이해하는 데 중요한 첫걸음입니다. 시가총액, 영업이익, 당기순이익, 주당순이익, PER, ROE 등의 지표를 통해 기업의 재무 상태를 파악하고, 주식 투자에 활용할 수 있습니다.

기업분석과 투자에 앞서 재무제표를 보는 방법을 익히고, 다양한 정보와 전문가의 조언을 참고하여 투자 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 이를 통해 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.

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